【重磅】上市一年业绩四度下滑 重庆建工遭证监会警

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发布时间:2018-01-08 02:20

首秀之年的重庆建工集团股份有限公司(600939.SH,以下简称“重庆建工”)正在遭遇来自监管层面的压力。2017年12月28日,重庆建工发布公告称,由于企业存在控股股东期间占用公司资金、财务核算不规范 、信息披露不准确、公司治理不规范的问题,被中国证券监督管理委员会重庆监管局下发警示函。

事实上,除了重庆监管局过问的四大问题,重庆建工的业绩波动也引起了市场多方瞩目。根据重庆建工2016年上市以来发布的4份财报可知,公司业绩已经连续4次下滑,与此同时,截至三季度末,公司的资产负债率已达到91.61%。

针对上述问题,《中国经营报》记者随即致函重庆建工董事会秘书,试图就相关问题及解决措施进行进一步求证。截至发稿时间,未获对方正面回复。

大股东占用巨额资金

警示函显示,重庆建工存在的违规问题主要涉及控股股东期间占用公司资金、财务核算不规范 、信息披露不准确、公司治理不规范四个方面。

据了解,重庆建工是一家拥有超高层建筑、高速公路、超大跨度桥梁及隧道施工等核心技术的大型建筑企业集团,并形成了以房屋建筑施工业务为基础,基础设施建设与投资为支撑的主营业务架构。自 2002年起,重庆建工连续14年进入中国企业500强,并于2017年2月正式上市。

据悉,控股股东占用上市公司资金问题,是关于重庆建工及其子公司按月先行支付应由建工控股承担的离退休人员费用,建工控股在每季度末再将上述费用支付给重庆建工。该问题在上市前的2016年9月已进行过清算,但随后自2016年10月至2017年10月仍在继续发生。

重庆证监局查实,2016年10月至12月期间,建工控股累计占用上市公司资金669.50万元,截至2016年12月31日占用资金余额为零。2017年1月至10月,建工控股累计占用上市公司资金2809.17万元,截至2017年10月31日占用资金余额139.94万元。2017年12月18日,建工控股归还了全部占用资金。

值得注意的是,针对上述情况,重庆建工并未在2016年度报告中披露控股股东期间占用公司资金的情况。

著名经济学家宋清辉向本报记者表示,一般来看,大股东占用上市公司资金,在一定程度上说明上市公司治理及内控体系存在重大缺陷,一旦股东资金占用及还款措施存在不确定性,都可能危及上市公司健康发展。“上市公司若被被掏空了,无疑等于是在侵害中小投资者利益。”

而财务核算不规范,主要是由于重庆建工部分在建项目存在收入确认跨期情况,即:部分施工项目未根据实际情况进行动态成本管理,建设期内的收入、成本结算不准确;遂资高速项目已完成决算但仍存在待结转的工程施工成本;部分在建项目工程施工成本暂估不准确;BT项目会计核算不规范;子公司重庆工业设备安装集团有限公司部分办公楼未及时转入固定资产核算,部分办公楼转入固定资产后的后续支出会计处理不规范。

此外,关于BT项目,重庆证监局还指出,重庆建工在2016年度财务报告中关于BT项目会计政策的披露过于原则,未充分体现BT项目业务特点。

所谓的BT项目是指根据项目发起人通过与投资者签订合同,由投资者负责项目的融资、建设,并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人,项目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报。大部分BT项目都是政府和大中型国企合作的项目。目前,BT等带资承建业务已成为建筑业的“新常态”。

另外,重庆建工还存在现有董事和监事人数少于《公司章程》规定,控股股东人员有权查询上市公司及下属子公司的资金账户情况等问题。宋清辉指出,当前,许多上市公司在主业经营、财务状况等方面遇到前所未有的困难,都是因为公司规范治理方面的“漏洞”所致。

负债高企业绩连续下滑

实际上,在重庆建管局提及的四大问题之外,负债率高居不下、业绩连续下滑的现象也引起外界对重庆建工的担忧。

当时重庆建工发布的招股书显示,2013年至2016年6月,重庆建工资产负债率较高,分别为87.59%、86.98%、87.17%、86.31%,高于同行业上市公司。截至2017年三季度末,重庆建工的的资产负债率已达到91.61%,负债总额超过570亿元。

为此,2017年12月,重庆建工发布公告表示,拟引入建设银行重庆中山路支行,通过招商证券资产管理有限公司设立资管计划,对旗下全资子公司重庆建工第三建设有限责任公司(以下简称“三建公司”)、重庆建工住宅建设有限公司(以下简称“住建公司”)两家公司增资,增资金额分别为8亿元和6亿元。增资完成后,作为股权持有人的招商资管,将分别持有三建公司和住建公司46.22%和46.59%的股份。

重庆建工表示,此次增资不会导致公司失去对三建公司、住建公司的控制权,获得资金主要用于偿还存量债务、补充流动资金等,增资将有效降低公司的资产负债率,优化资产债务结构。

此外,从上市以来重庆建工陆续发布的4份财报来看,公司的业绩发展状态也似乎并不乐观。

2017年前三季度,重庆建工实现营业收入307.1亿元,同比下降1.78%;实现归属于上市公司股东的净利润1.86亿元,同比下降15.53%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.66亿元,同比下降17.15%。

2017年半年报显示,公司营业收入、归属于上市公司股东的净利润、归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润,分别同比下滑0.70%、26.85%、30.19%。2017年第一季度报显示,上述三项指标也均为负数。

也就是说,重庆建工在四季度的表现承担着很大的压力,如若未能迅速提振业绩,公司或可能出现业绩连续2年下滑的情况。毕竟,2016年年报显示,重庆建工当年实现营业收入432亿元,同比下滑6.25%;归属于上市公司股东的净利润2.95亿元,较上年同期下跌62.26%。

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